这场乱战里，后梁彻底完了。李存勖进了大梁城，看着朱温曾经的宫殿，想起父亲的遗言，终于松了口气。可他没高兴多久，就暴露了自己的缺点：他喜欢唱戏，当了皇帝后，整天和戏子混在一起，还给自己取了个艺名“李天下”，甚至让戏子当官。那些跟着他打仗的将领们寒了心，没过几年，大将李嗣源就起兵反叛。
李存勖想带兵平叛，可身边的士兵早就不愿意替他卖命了。混乱中，一个戏子趁他不注意，一箭射在了他的胸口。这位曾经的复仇英雄，最终死在了自己最爱的戏子手里，后唐的江山，也落到了李嗣源的手里。
第三章 石敬瑭割燕云：儿皇帝的千古骂名
李嗣源当了皇帝后，还算勤勉，后唐的局势稍微稳了几年。可他死后，儿子李从厚继位，没几个月就被义子李从珂推翻。李从珂当上皇帝后，最担心的人就是姐夫石敬瑭。
石敬瑭是李嗣源的女婿，也是一员猛将，手里握着河东的兵权。李从珂总觉得石敬瑭要谋反，就故意把他从河东调到郓州。石敬瑭知道这是要削他的权，干脆就反了。可他的兵力不如后唐，打了几仗都输了，眼看就要被李从珂的军队围歼。
走投无路的石敬瑭，想到了北方的契丹。当时契丹的首领是耶律德光，实力很强。石敬瑭派人给耶律德光送信，说只要契丹肯帮他打后唐，他愿意认耶律德光当“父亲”，还把燕云十六州割让给契丹。
这个条件太荒唐了——石敬瑭比耶律德光还大十岁，却要当人家的“儿子”；燕云十六州是北方的屏障，丢了这里，中原就等于门户大开。石敬瑭的部将刘知远都劝他：“认爹就算了，割地太危险，以后中原就没好日子过了。”可石敬瑭满脑子都是当皇帝，根本听不进去。
耶律德光一看有这么好的事，立刻带着契丹骑兵南下，帮石敬瑭打败了后唐的军队。李从珂见大势已去，带着全家老小登上玄武楼，点了一把火，自焚而死，后唐就此灭亡。
公元936年，石敬瑭在契丹的支持下，在洛阳称帝，国号“晋”，史称“后晋”。他果然兑现了承诺，每年给契丹送大量的金银布帛，还每次给耶律德光写信都称“儿皇帝”。契丹人得了燕云十六州，以后想打中原就方便多了，每次来中原抢掠，石敬瑭都不敢管，只能眼睁睁看着老百姓受苦。
石敬瑭当了七年“儿皇帝”，在骂声中病死了。他的侄子石重贵继位，不想再当契丹的“孙子”，就和耶律德光翻了脸。耶律德光很生气，亲自带兵南下，攻破了后晋的都城开封，把石重贵俘虏到了契丹，后晋就这么亡了。
耶律德光在开封称帝，改国号为“辽”，还想把中原变成契丹的牧场。可中原的老百姓不愿意，到处都有人起兵反抗。耶律德光没办法，只能带着抢来的财物撤回北方，半路上病死了。他的尸体被手下用盐腌了，运回契丹，被人称为“帝羓”——这也是五代史上最荒唐的一幕之一。
第四章 刘知远建汉：短命王朝的昙花一现
耶律德光撤走后，中原没了皇帝，乱成了一锅粥。这时候，一个人站了出来，他就是刘知远。
